民間 票貼 融資 一般是指持票人將持有的未到期的商業票據以折現的方式出售給規模較大、實力較強的企業或個人，並能夠快速地拿到現金的一種融資方式。近年來，山東省菏澤市民間票貼融資活動日趨活躍，在金融市場中的影響增大，對於緩解中小企業融資難起到了一定積極作用，但由於民間票貼融資行為較為隱蔽，監督管理不到位，民間票貼融資潛在的問題和風險值得關注。
民間票貼融資的形式及特點
民間票貼融資的主要特點。一是民間票貼融資成為企業投資的一種手段。個別中小企業以高於同期銀行貼現利率的價格從其他企業融資短期資金，以彌補短期流動資金不足；而買入企業則以低於同期銀行貼現利率的價格從其他企業購入匯票，通過賺取利差實現投資收益。二是私營工商業主、個體經營者，通過低於票面額的價格購得匯票，然後持票購貨，從而實現低成本經營的目的。三是民間票貼融資期限縮短，流轉速度快。四是交易手續簡單靈活，效率較高。
民間票貼融資業務發展中存在的問題
民間票貼交易活躍，一定程度上緩解了中小民營企業的資金困難，但由於缺乏引導和規範，民間票貼場資金流動存在盲目性，很容易流入一些國家限製或禁止的行業、企業，削弱了國家金融宏觀調控效應，影響了金融安全和社會穩定。
票貼融資”民間化”對地方金融秩序產生了一定影響。民間貼現的數量、規模不斷擴大，必然會對金融機構正常辦理貼現業務構成一定程度的影響，不利於貼現利率的公開化、市場化，同時也打破了金融機構間正常的競爭環境，在一定程度上擾亂了金融秩序。
民間票貼融資脫離了國家貨幣信貸政策的製約和引導，增加了金融宏觀調控的難度。從其作用來看，民間票貼融資起到了類似於銀行短期 貸款 的作用。民間票貼融資規模的擴大，使大量資金遊離於銀行體系之外，金融部門無法監控相應的企業交易動態和資金流向，致使其票據資金投向受不到監控，加大了金融宏觀調控的難度。
有關政策建議
進一步完善相關法律法規，為民間票貼融資發展提供法律保障。我國現行的《票據法》中沒有明確界定民間票貼融資行為的法律性質，致使民間票貼融資行為存在法律盲區。但是，民間票貼融資的發展一定程度上反映了市場需要，為此，建議有關部門從完善票據市場、拓展票據功能入手，承認其合法地位。並儘快出臺相應的管理辦法，對民間票貼交易進行規範，維護正常的金融市場秩序。
加快金融創新步伐，進一步解決中小企業融資難問題。金融機構應全面提高金融服務水準，加強金融業務創新，大力推廣宣導信貸創新業務品種；加大對符合國家產業政策、有市場、有效益的中小企業的信貸投入，適度擴大中小企業貼現規模；積極探索中小企業直接融資的方式和途徑，如以委託貸款、信託貸款的形式實現企業間資金融通，解決中小企業融資難的問題。
民間票貼融資日漸增大的原因分析
銀行貼現管道不暢。受國家宏觀調控和貨幣政策影響，縣域金融機構紛紛壓縮貸款規模，作為中小企業融資主管道之一的票據業務受到較大衝擊，特別是金融機構對票據貼現業務的嚴格限制，造成中小企業流動資金緊張，為緩解資金緊張狀況，部分中小企業將所持有的票據轉賣給經濟實力較強的其他企業，以獲取急需資金。
利益驅動。目前，民間票貼市場的票貼大多執行8.5%的貼現率，實力較強的企業通過收購其他企業持有的銀行承兌匯票，或轉移支付，或利用自身信譽，集中到銀行貼現，從而獲得相當可觀的利潤。
交易手續簡便。由於目前部分中小民營企業持有的銀行承兌匯票往往缺少相應的購銷合同、貨物發運單據甚至增值稅發票，達不到金融機構辦理貼現的要求 借款 。而收購票據的企業只驗票據真偽，對票據是否具有真實的商品交易背景，是否具有相應的購銷合同、貨物發運單據、增值稅發票等要素並不感興趣，致使企業間的票貼融資手續簡便，條件相對寬鬆，受到了急需資金支持的中小民營企業的青睞。
